10 actions de taille moyenne survendues à acheter

Jun 03, 2024

Dans cet article, nous examinerons dix actions de taille moyenne survendues à acheter. Si vous souhaitez éviter une introduction au trading technique et au marché boursier en général, rendez-vous sur5 actions de taille moyenne survendues à acheter.

Le mois d’août semble avoir débuté avec des spéculations, des inquiétudes ou la conviction que la Réserve fédérale pourrait disposer d’une plus grande marge de manœuvre pour fixer son taux final. L'économie américaine et le marché du travail en particulier continuent d'afficher un deuxième trimestre robuste. Parmi ceux-ci, ce dernier est particulièrement inquiétant (si l'on ne veut pas de nouvelles hausses des taux d'intérêt) puisque la banque centrale a lié la croissance de l'inflation à un marché du travail tendu. . Cependant, le taux de croissance des salaires est désormais supérieur aux taux d’inflation, ce qui constitue un dilemme pour les décideurs politiques, offrant ainsi aux consommateurs une plus grande marge de manœuvre pour faire des achats. Bien que cela soit bon pour l’économie, puisque plus d’achats signifie plus de dépenses et plus de croissance, sur le front inflationniste, cela contribue également à une plus forte demande de produits et donc à des prix plus élevés.

Les dernières données macroéconomiques, qui aident à orienter les taux d'intérêt, sont l'indice du coût de l'emploi du ministère du Travail. Cet ensemble de données montre que pour les douze mois terminés en juin, les salaires et traitements ont augmenté de 4,6 % et les coûts d'indemnisation du gouvernement civil et des travailleurs ont augmenté de 4,6 %. La lecture de ces données ainsi que de la dernière publication sur l'inflation fixe le chiffre à 3 %, ce qui montre que la croissance des salaires est effectivement en tête de l'inflation et donne un répit aux consommateurs qui ont lutté contre des hausses de prix record l'année dernière.

Cet optimisme, qui découle d’une combinaison d’une baisse de l’inflation, d’une forte croissance des salaires et d’une hausse du PIB, a commencé à réduire les risques de récession sur le marché. Cependant, si nous examinons les probabilités historiques et excluons les facteurs actuels, la probabilité d'une récession est élevée, car sur les neuf cycles précédents de hausse des taux d'intérêt de la Fed, sept ont effectivement conduit à une récession. En période de récession, le secteur des services est l'un des premiers à licencier du personnel alors que les clients réduisent leurs dépenses et leurs loisirs. Pourtant, malgré l'environnement de taux élevés qui rend l'emprunt plus coûteux, les consommateurs américains devraient connaître des entrées de liquidités discrétionnaires plus élevées, selon Kate McShane, analyste du commerce de détail chez Goldman Sachs.

Ces entrées, qui mesurent essentiellement l'argent disponible pour les dépenses discrétionnaires comme les bijoux et les vacances, ont augmenté de manière consécutive au cours des six derniers mois et termineront 2023 avec cette tendance à la hausse pour une croissance finale de 3,2% estime l'analyste. Cette prédiction est logique si l'on considère que le dernier rapport d'ADP sur l'emploi dans le secteur privé a encore une fois largement dépassé les estimations des analystes en montrant que 324 000 emplois ont été créés en juillet. Cela était également conforme à l'estimation de croissance des salaires de 4,6% du ministère du Travail, puisque l'ensemble de données ADP fait état d'une augmentation encore plus élevée de 6,2% du salaire annuel. En outre, et peut-être plus important encore, les données montrent également que les secteurs des loisirs et de l’hôtellerie ont créé plus de deux cent mille emplois. Ces emplois indiquent que sur le terrain, du moins en juillet, les premiers signes d’une récession que nous avons évoqués ci-dessus ne s’étaient pas matérialisés.

La prochaine question à se poser, en particulier dans le contexte de cet article, est de savoir dans quelle mesure les revenus disponibles plus élevés et la croissance économique sont liés aux entreprises de taille moyenne. Eh bien, contrairement à leurs homologues à petite capitalisation, ces sociétés ont souvent des revenus plus élevés et des marchés plus vastes. Et elles sont également mieux protégées en cas de ralentissement économique, car les petites entreprises sont celles qui ont le plus de mal à maintenir leur flexibilité opérationnelle au début d’un ralentissement économique. De plus, les actions de moyenne capitalisation ont également tendance à être valorisées à un prix inférieur à celui de leurs homologues à grande capitalisation, offrant aux investisseurs des fourchettes de pourcentage de croissance plus élevées et réduisant les risques de pertes importantes, comme cela pourrait être le cas lors de la sélection de sociétés à petite capitalisation.

Alors que les nombreuses sociétés cotées en bourse peuvent être divisées en fonction de leurs fondamentaux (à savoir les flux de trésorerie futurs estimés et les performances du marché en fonction des tendances et de la taille du secteur), une autre approche qui adopte un regard purement quantitatif est le trading technique. Cela implique d'évaluer la rapidité avec laquelle le cours d'une action s'accélère, si le nombre d'actions négociées au cours d'une période donnée est supérieur aux niveaux historiques et si le prix actuel est prêt à dépasser les moyennes historiques. Il s’agit également d’étudier si une action pourrait être la cible d’une exubérance des investisseurs pouvant la conduire à une survente ou à un surachat.